“假如收入增長率比他們預計的高10%計算的話，評估值應該增長一兩個億。”杜永濤繼續說，我心里想的卻是，如果增長率平均按30%計算的話，評估值豈不是要高三四個億才合理。當然，這個話我沒有說出來。我希望杜永濤僅從專業上判斷而不受其他因素的干擾。

“再有就是折現率，超過了15%，明顯偏高，折現率高一兩個百分點，就會拉低估值兩三個億。”杜永濤繼續說道。筆趣庫

我點了點頭，表示認同杜永濤的觀點。

“還有就是沒有考慮溢余資產。”見我好像不太明白，杜永濤反應了過來，解釋道：“溢余資產這個詞語可能太專業了，其實說的是在收益法評估下，評估的基礎是基于未來的收益，所以只考慮了對公司產生收益有作用的資產，而有些資產是對公司收益沒有發揮作用的，但卻是有價值的，所以最后的評估結果還應該將這部分資產的價值加上去。”

見我好像聽明白了，杜永濤繼續說：“這次評估一點也沒有考慮溢余資產，事實上，你們公司溢余資產肯定存在，不說其他的，江南區原來那200多畝地，就屬于溢余資產，現在這宗土地市場價值至少在100萬元一畝以上，這樣算來，溢余資產這塊至少低估了2個多億。”

“這三項低估的地方是最主要的，加上其他小的地方，低估了七八個億真的是保守的估計。”杜永濤喝了口茶，繼續說。

杜永濤說的這些事實讓我觸目驚心，雖然我明白他說的都是事實，都是有道理的。但聽了之后，我心里還是感到無比沉重，六七個億，他們竟然敢。在我心目中，中介機構都應該是秉持客觀公正的原則開展業務的，可這個叫做恒正資產評估公司的中介機構，居然做出這樣的事情來。

“評估結果這樣離譜，到底是這個評估機構水平有問題呢，還是職業操守有問題呢？”我還是把我心里的疑問說了出來。

“基本不可能是水平的問題，這次國資委跟你們聘請的評估機構是一家知名的大所。再說了，一般負責這種大項目的注冊資產評估師水平都不會太差。況且我說的問題，雖然確實是些問題，但從合規性來說你是找不到他的毛病的，評估評估本來就是連評帶估，很多細節都是有一定自由度和空間的，可左可右，都取決于注冊資產評估師的職業判斷，所以你還不能說他的評估有錯，這個報告他本身就在形式上做得很充分完善，在可能出現爭議的地方，他都是掩蓋得很好，讓人不能明確挑出毛病的，這正說明他們水平不一般。”杜永濤回答我。

“那就是職業操守的問題了？”我問道。

“可能還不能簡單地說是一般的職業操守的問題，可能還更復雜。”杜永濤看了看周圍，門窗是關好了的，但還是壓低聲音說：“投資方勾結評估機構壓低評估結果，這種情況以前是發生過的，不排除你們這個項目有這種可能。但我不太了解你們項目的具體情況，具體有沒有這種情況還真不好說。”

聽杜永濤這樣說，我感覺我的腦袋里“轟”的一聲爆炸了，我最擔心的投資方與中介機構勾結壓低評估價格這種事情，竟然真讓我遇上了，雖然杜永濤說不敢確定，但他既然這樣說出來，我估計有很大的這種可能性。

不是說我怕承擔責任，更多是出于我心底最深處的想法來說，我不能眼睜睜看著幾個億的國有資產流失。如果這樣的事情發生了，我一輩子都會良心不安的。sm.Ъiqiku.Πet